tidligere$1,3 B Merrill-mægler dømt til fængsel på grund af svig

en tidligere Merrill Lynch-rådgiver, der engang var en af firmaets største mæglere i Indiana, blev dømt til 40 måneders fængsel for at bedrage sine klienter gennem overdreven provision.

Thomas Bucks domfældelse i en føderal domstol i Indianapolis i denne uge kommer efter, at han afviklede civile anklager med SEC i Oktober 2017 for $5 millioner. Regulatoren spærrede også Buck fra branchen.

foruden fængselstid, U. S. Distriktsdommer James II beordrede Buck til at gennemgå to års overvåget frigivelse og 200 timers samfundstjeneste. Dommeren anbefalede, at han afsoner sin fængselstid i et anlæg tæt på Indianapolis, ifølge dokumenter indleveret til US District Court for Southern District of Indiana.

“Vi tilbyder ingen undskyldninger,” siger Bucks advokat, Robert Hammerle fra advokatfirmaet Hackman Hulett.

Hammerle siger, at det var et spørgsmål om passende domfældelse. “Der er en markant forskel mellem en Bernie Madoff og en person, der har engageret forkert fakturering.”
han bemærker også, at dommeren ikke beordrede nogen restitution.

fra 2012 til 2015 kørte Buck en ordning for at overbelaste klienter og skjule disse tillæg for dem såvel som hans arbejdsgiver, ifølge retsdokumenter. Føderale anklagere sagde, at han med vilje vildlede begge parter; for eksempel, han informerede ikke klienter, når de var billigere, gebyrbaserede muligheder for hans tjenester var tilgængelige hos Merrill Lynch. Han instruerede også juniorteammedlemmer om at informere Merrill Lynch skriftligt om, at han havde fortalt klienter om billigere muligheder, da han ikke havde gjort det, ifølge anklagere. Merrill Lynch-vejledere fik i stedet at vide, at klienter havde valgt dyrere muligheder, der genererede højere provisioner for Buck.

  • to rådgivere, der sluttede sig til Aleksandr. Brun efter Deutsche Bank-overtagelsen i 2016 forsøger at annullere FINRA-panelets voldgiftsafgørelse i en domstolsudfordring.
    af Tobias Salinger

    februar 7

  • efterforskere siger, at den engangs FiNet-filialchef byttede på” særligt sårbare ” klienter, herunder flere med demens.
    af Tobias Salinger

    januar 2

  • tidligere Securities America rep Hector May gennemførte en 20-årig fidus gennem hans udenfor RIA, ifølge anklagere
    af Tobias Salinger

    December 17

  • James Polese og en anden rådgiver brugte midlerne til at betale regninger og dække børns collegeundervisning, ifølge Justitsministeriet.
    af Ann Marsh

    November 30

i løbet af den relevante tidsramme kom 80% af Bucks indtægter fra provisioner — selv da 70% af alle indtægter fra Merrills Indiana-baserede rådgivere var gebyrbaserede, ifølge retsdokumenter.

en FINRA-undersøgelse i 2015 viste, at Buck genererede årlige indtægter mellem $6 millioner og $10 millioner.

Buck var en mangeårig Merrill Lynch-mægler i Carmel, Indiana, efter at have startet sin karriere hos virksomheden i 1981. Firmaet opsagt ham i 2015, ifølge FINRA BrokerCheck. Senere samme år blev han udelukket fra branchen af FINRA for angiveligt at have foretaget uautoriserede handler og udøve skøn på klientkonti uden tilladelse.

før hans opsigelse pralede Buck engang imponerende tal: en kundebase bestående af 800 husstande med 3.000 konti, der repræsenterer 1,3 milliarder dollars i aktiver. Han blev også valgt af Barron som en af de bedste rådgivere i Indiana.

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.