Ex – $ 1,3 B Merrill broker veroordeeld tot gevangenis wegens fraude

een voormalig Merrill Lynch adviseur die ooit een van de grootste makelaars van het bedrijf in Indiana was, werd veroordeeld tot 40 maanden gevangenisstraf voor oplichting van zijn cliënten door middel van buitensporige provisies.

Thomas Buck ‘ s veroordeling in een federale rechtbank in Indianapolis deze week komt nadat hij civiele aanklachten met de SEC in oktober 2017 voor $5 miljoen. De regulator verbood ook Buck uit de industrie.

naast de gevangenisstraf, VS Districtsrechter James Sweeney II beval Buck twee jaar onder toezicht vrijlating te ondergaan en 200 uur taakstraf. De rechter adviseerde hem zijn gevangenisstraf uit te zitten in een faciliteit in de buurt van Indianapolis, volgens documenten in ingediend bij de U. S. District Court voor het Southern District of Indiana.

“We bieden geen excuses,” zegt Buck ‘ s advocaat, Robert Hammerle van Advocatenkantoor Hackman Hulett.Hammerle zegt dat het een kwestie van juiste veroordeling was. “Er Is een duidelijk verschil tussen een Bernie Madoff en iemand die verkeerde facturering heeft ingeschakeld.”
hij merkt ook op dat de rechter geen restitutie heeft gelast.

van 2012 tot 2015 voerde Buck een regeling uit om klanten te overrekenen en om deze toeslagen voor hen en zijn werkgever te verbergen, volgens gerechtelijke documenten. Federale aanklagers zei dat hij opzettelijk misleiden beide partijen; bijvoorbeeld, hij niet klanten te informeren wanneer goedkoper, fee-based opties voor zijn diensten beschikbaar waren bij Merrill Lynch. Hij instrueerde ook junior teamleden om Merrill Lynch schriftelijk te informeren dat hij klanten had verteld over goedkopere opties toen hij dat niet had gedaan, volgens aanklagers. Merrill Lynch toezichthouders werden in plaats daarvan verteld dat klanten hadden gekozen voor duurdere opties die hogere commissies voor Buck gegenereerd.

  • twee adviseurs die Alex vervoegen. Brown na de overname van Deutsche Bank in 2016 proberen om de arbitrage beslissing van het FINRA panel nietig in een rechtszaak.
    door Tobias Salinger

    februari 7

  • onderzoekers zeggen dat de voormalige Finet branch manager azen op “bijzonder kwetsbare” klanten, waaronder een aantal met dementie.
    Door Tobias Salinger

    januari 2

  • Voormalige Effecten-Amerika rep Hector Kan uitgevoerd, een 20-jarige zwendel door zijn buiten RIA, volgens de officieren van justitie
    Door Tobias Salinger

    December 17

  • James Polese en andere adviseur gebruikt het geld om rekeningen te betalen en de dekking van kinderen’ collegegeld volgens het Ministerie van Justitie.
    door Ann Marsh

    November 30

tijdens het relevante tijdsbestek, 80% van Buck ’s inkomsten kwam uit commissies – zelfs als 70% van alle inkomsten van Merrill’ s Indiana-gebaseerde adviseurs was fee-based, volgens de documenten van de rechtbank.

een FINRA-onderzoek in 2015 toonde aan dat Buck een jaaromzet genereerde tussen de $6 miljoen en $ 10 miljoen.Buck was een lange tijd Merrill Lynch broker in Carmel, Indiana, na zijn carrière begon bij het bedrijf in 1981. De firma heeft hem in 2015 ontslagen, aldus FINRA BrokerCheck. Later dat jaar werd hij uitgesloten van de industrie door FINRA voor naar verluidt het maken van ongeautoriseerde transacties en het uitoefenen van discretie in klantenrekeningen zonder toestemming.Voor zijn ontslag had Buck ooit indrukwekkende cijfers: een klantenbestand bestaande uit 800 huishoudens met 3.000 rekeningen die 1,3 miljard dollar aan activa vertegenwoordigen. Hij werd ook gekozen door Barron ‘ s als een van de top adviseurs in Indiana.

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.