Ex-broker 1.3 B Merrill broker condannato al carcere per frode

Un ex consulente Merrill Lynch che una volta era uno dei più grandi broker della società in Indiana è stato condannato a 40 mesi di carcere per aver frodato i suoi clienti attraverso commissioni eccessive.

La condanna di Thomas Buck in un tribunale federale di Indianapolis questa settimana arriva dopo aver risolto le accuse civili con la SEC in ottobre 2017 per million 5 milioni. Il regolatore ha anche escluso Buck dall’industria.

Oltre al carcere, Stati Uniti. Il giudice distrettuale James Sweeney II ha ordinato a Buck di sottoporsi a due anni di rilascio supervisionato e 200 ore di servizio alla comunità. Il giudice ha raccomandato di servire il suo tempo di prigione in una struttura vicino a Indianapolis, secondo i documenti depositati presso la Corte distrettuale degli Stati Uniti per il distretto meridionale dell’Indiana.

“Non offriamo scuse”, afferma l’avvocato di Buck, Robert Hammerle dello studio legale Hackman Hulett.

Hammerle dice che era una questione di condanna appropriata. “C’è una marcata differenza tra un Bernie Madoff e qualcuno che ha impegnato fatturazione sbagliata.”
Nota anche che il giudice non ha ordinato alcuna restituzione.

Dal 2012 al 2015, Buck ha gestito uno schema per sovraccaricare i clienti e nascondere tali supplementi da loro e dal suo datore di lavoro, secondo i documenti del tribunale. I procuratori federali hanno detto che intenzionalmente fuorviare entrambe le parti; per esempio, egli non ha informato i clienti quando più conveniente, opzioni a pagamento per i suoi servizi erano disponibili presso Merrill Lynch. Ha anche incaricato i membri del team junior di informare Merrill Lynch per iscritto che aveva detto ai clienti di opzioni più economiche quando non lo aveva fatto, secondo i pubblici ministeri. Ai supervisori di Merrill Lynch è stato invece detto che i clienti avevano scelto opzioni più costose che generavano commissioni più elevate per Buck.

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Durante il periodo di tempo pertinente, l ‘ 80% delle entrate di Buck proveniva da commissioni, anche se il 70% di tutte le entrate dei consulenti di Merrill in Indiana era basato su commissioni, secondo i documenti del tribunale.

Un’indagine FINRA nel 2015 ha mostrato Buck stava generando ricavi annuali tra $6 milioni e million 10 milioni.

Buck era un broker di lunga data di Merrill Lynch a Carmel, Indiana, avendo iniziato la sua carriera in azienda nel 1981. L’azienda lo ha terminato nel 2015, secondo FINRA BrokerCheck. Più tardi nello stesso anno, è stato escluso dal settore da FINRA per presumibilmente fare mestieri non autorizzati ed esercitare discrezione nei conti dei clienti senza autorizzazione.

Prima della sua cessazione, Buck una volta vantava numeri impressionanti: una base di clienti composta da famiglie 800 con conti 3,000 che rappresentano assets 1.3 miliardi in attività. È stato anche scelto da Barron come uno dei migliori consiglieri in Indiana.

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